抖圈

凭证央广网报道，，，
，，，，2024年2月23日中央财经委员会第四次聚会中，，，
，，，，提出勉励汽车、家电等古板消耗品以旧换新，，，
，，，，推动大规；；；＝幽裳肥褂，，，
，，，，增强“换新+接纳”物流系统和新模式生长，，，
，，，，对消耗品以旧换新，，，
，，，，要坚持中央财务和地方政府联动，，，
，，，，统筹支持全链条各环节，，，
，，，，更多惠及消耗者。。。

梳理历史，，，
，，，，中央财务牵头政策多接纳组合拳形式，，，
，，，，刺激效果好，，，
，，，，后续配套政策值得期待。。。中央财务牵头下，，，
，，，，我国汽车消耗刺激政策的主要手段包括：购置税减免、汽车下乡、汽车以旧换新与新车直接津贴，，，
，，，，一样平常接纳组合拳的形式，，，
，，，，对行业销量提振显著。。。凭证亿欧智库展望，，，
，，，，阻止2022年，，，
，，，，我国汽车增换购比例已超一半，，，
，，，，增换购成消耗主力的配景下，，，
，，，，此轮以旧换新的刺激力度及效果，，，
，，，，有望超预期。。。

折扣加大、新车邻近，，，
，，，，内需趋势向上，，，
，，，，叠加政策预期，，，
，，，，乘用车板块估值中枢有望修复。。。年头以来，，，
，，，，特斯拉、理想、比亚迪等品牌促销力度增强，，，
，，，，部分车型指导价大幅下探。。。1-2月乘用车零售实现318.5万辆，，，
，，，，同比+18.9%，，，
，，，，终端需求好于预期；；；；3月起，，，
，，，，随着理想、小米等新车及改款上市，，，
，，，，华为交付爬坡，，，
，，，，内需预计一连向上。。。出口方面，，，
，，，，奇瑞、长安、比亚迪等体现亮眼。。。国产车型竞争力强，，，
，，，，预计整年出口继续提供较强增量，，，
，，，，有望对冲海内价钱战，，，
，，，，发动车企盈利中枢上行。。。

零部件：需求向好的配景下，，，
，，，，重视优质公司估值底部时机。。。受车企降价、北美政策等预期波动影响，，，
，，，，零部件板块回调幅度大。。。随着企业营业全球化，，，
，，，，产能就近外洋客户结构是必经之路，，，
，，，，焦点点在于企业产品竞争力提升，，，
，，，，海内整车出海也不止步于出口，，，
，，，，外洋产能建设也需要优质的海内供应链配套支持。。。目今板块龙头24年PE在18-20倍，，，
，，，，部分小市值公司PE低于10倍。。。随着行业景心胸上行、新车、智驾、机械人等催化落地，，，
，，，，估值中枢有望一连修复。。。