抖圈

焦点结论：2023-2025三年全球新能源继续高增添

2023年全球新能源汽车销量预期1416万辆，，，，
，2023~2025年销量增速+44%/+43%/+40%。。。。。 

现状剖析： 

? 总量角度：目今外洋市场新能源生长刚起步，，，，
，新能源汽车整体渗透率处于10%左右，，，，
，除中美欧外 其余地区新能源汽车基本为零。。。。。 

? 名堂角度：全球维度特斯拉/比亚迪依然领先，，，，
，外洋市场特斯拉独吞鳌头，，，，
，北美地区特斯拉市占率 过半，，，，
，欧洲地区特斯拉/公共/宝马等并列，，，，
，名堂相对疏散。。。。。 

未来推演： 

? 2023年中国海内新能源批发销量968万辆+（包括出口），，，，
，渗透率达39%，，，，
，是全球新能源汽车销 量增量的主要孝顺者。。。。。焦点系：1）政策有望推出，，，，
，托底汽车市场总量需求；；；；2）供应端EV/PHEV 一连新车推出，，，，
，PHEV车型显着加速，，，，
，催化更快替换燃油车。。。。。 

? 2023年美国和欧洲孝顺外洋销量主力，，，，
，划分预计172/291万辆；；；；美国市场政策驱动，，，，
，叠加供应端 新品迅速富厚刺激，，，，
，加速新能源汽车渗透；；；；欧洲市场总量见底，，，，
，新能源汽车渗透率有望稳步提升。。。。。 除西欧外，，，，
，预计外洋其他地区2023年新能源汽车销量合计51万辆。。。。。 

中国+西欧驱动未来3年全球新能源高增添

焦点假设： 

? 1）海内经济苏醒，，，，
，新车催化下新能源渗透率迅速提升；；；； 

? 2）西欧汽车供应链缺芯影响缓解，，，，
，汽车总量小幅恢复；；；； 

? 3）政策推动+新车批量上市，，，，
，驱动西欧新能源渗透率 提升；；；； 

? 4）其他市场新能源仍在导入期。。。。。 

1、现状：中国领先，，，，
，西欧跟进

中国市。。。。。盒履茉戳炫苋，，，，
，两超多弱名堂形成

总量维度，，，，
，中国新能源汽车销量一直提升，，，，
，新能源汽车销量领跑全球。。。。。海内乘用车市场年销量规 模2400万辆左右（包括部分出口），，，，
，新能源汽车渗透率自2020年头至今一连提升，，，，
，最新月度渗透率30%+。。。。。

名堂维度，，，，
，新能源汽车市场玩家较多，，，，
，目今名堂两超多弱。。。。。海内新能源汽车市场竞争名堂相对复 杂，，，，
，玩家较多。。。。。2022年CR10平均超70%，，，，
，且特斯拉和比亚迪市场份额遥遥领先，，，，
，月度高频来看 ，，，，
，比亚迪市场份额超30%，，，，
，特斯拉份额处于10%~15%，，，，
，远远领先其他车企。。。。。

1、外洋市场新能源汽车生长渗透较慢，，，，
，除特斯拉外尚未泛起强有力竞争品牌，，，，
，自主品 牌出口外洋空间较大 2、外洋市场新能源品牌主要集中于本土市场销售，，，，
，全球化历程开拓较慢

2、全球新能源汽车工业生长尚处早期，，，，
，空间辽阔

全球汽车销量整体坚持相对稳固，，，，
，新能源汽车渗透率一连提升至15%左右。。。。。2020年以来，，，，
，全球月 度汽车销量基本稳固在650~700万辆左右，，，，
，年销量靠近8000万辆；；；；新能源汽车渗透率2020年起 迅速增添，，，，
，由2020年头的2.4%至2020年底/2021年底/2022年8月划分提升至 6.4%/11.9%/14.6%，，，，
，纯电EV车型孝顺主要实力，，，，
，PHEV插混车型坚持缓慢增添。。。。。

中/欧两大地区新能源渗透率涨幅较快，，，，
，非/南美/澳洲等地新能源渗透率基本为0。。。。。2020年以来，，，，
， 中国/欧洲两地新能源汽车渗透率由5%以下迅速突破，，，，
，中国整体在完善工业链&政策支持配景下 增速更快，，，，
，北美地区新能源汽车渗透率由2020年头2%提升至2022年8月的6%左右。。。。。

3、国家维度：中国销量最多，，，，
，北欧国家渗透率最高

中国新能源汽车销量全球占比迅速提升。。。。。美/德/法迅速降低。。。。。分国家渗透率来看，，，，
，北欧国家超前 ，，，，
，挪威2022年8月渗透率靠近70%，，，，
，欧洲增速放缓；；；；韩国整体也处于提升态势，，，，
，日内情对疲软。。。。。 

4、欧洲：新能源一连渗透，，，，
，特斯拉/公共焦点孝顺

欧洲市场新能源汽车整体销量水平坚持稳固波动，，，，
，新能源渗透率一连提升。。。。。欧洲市场2020年以来 月均销量稳固130万辆左右，，，，
，年化销量规模1500万辆以上，，，，
，2020年至2021年，，，，
，欧洲新能源汽车渗透率一连提升，，，，
，由5%提升至20%以上，，，，
，2022年由于经济下行压力下渗透率回落至15%~20%区间。。。。。

分车企名堂来看，，，，
，欧洲新能源车市目今泛起百花齐放的名堂。。。。。欧洲市场公共/疾驰/宝马等本土品牌 销量稳固突破，，，，
，特斯拉由中国生产出口至欧洲的销量月度波动较大，，，，
，起亚/奥迪/现代/标记/雷诺/斯 柯达等品牌新能源车型份额整体坚持基本稳固。。。。。 

北美：特斯拉驱动渗透率快速提升，，，，
，名堂重大

北美市场汽车月销水平稳固在150万辆左右，，，，
，年销量规模对应1800~1900万辆左右。。。。。结构来看，，，，
， 北美市场2020H2以来新能源汽车渗透率快速提升，，，，
，阻止2022年8月，，，，
，处于6%+左右。。。。。 

名堂来看，，，，
，北美市场特斯拉份额处于绝对领先水平，，，，
，2022年以来市场份额处于50%~60%区间范 围，，，，
，特斯拉之后以福特、雪佛兰、吉普等本土品牌以及宝马、起亚、现代、公共等全球性车企为 主。。。。。 

日韩：新能源市场起步，，，，
，本土品牌占优

日本：新能源生长较慢，，，，
，渗透率低于5%，，，，
，本土品牌孝顺绝大部分比例。。。。。日本汽车销量规模400万 辆左右；；；；新能源渗透率迅速提升至4%。。。。。名堂来看，，，，
，日产/三菱孝顺焦点增量。。。。。 

韩国：起亚/现代新能源转型较快，，，，
，渗透率提升至10%+。。。。。韩国市场年销量规模200万辆左右，，，，
，起 亚NIRO、现代Hyundai Porter等中低端新能源代步车孝顺新能源汽车市场焦点增量。。。。。